央廣網(wǎng)北京9月26日消息（記者 曹倩）近日，中國證券業(yè)協(xié)會（以下簡稱“中證協(xié)”）就最新修訂《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引》《自律規(guī)則適用意見第7號——關(guān)于〈首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引〉有關(guān)規(guī)定的適用意見》，向各大券商、網(wǎng)下投資者征求意見，對報價一致性顯著較高情形予以調(diào)整。

《分類評價和管理指引》共六章十八條，調(diào)整的主要內(nèi)容包括：加強網(wǎng)下投資者報價行為的監(jiān)測力度；細(xì)化列入網(wǎng)下投資者限制名單的具體情形，充分發(fā)揮分類評價和管理的扶優(yōu)限劣作用；完善網(wǎng)下投資者異常情形認(rèn)定程序性規(guī)定；明確自律管理要求，壓實市場各方主體責(zé)任，進一步加強對列入關(guān)注名單、異常名單、限制名單網(wǎng)下投資者的監(jiān)督管理；取消精選名單評價機制等五大方面。

中證協(xié)表示，對網(wǎng)下投資者報價申購行為實施監(jiān)測監(jiān)控和自律管理，根據(jù)指引規(guī)定的異常報價申購行為類型，對網(wǎng)下投資者采取列入網(wǎng)下投資者關(guān)注名單、異常名單、限制名單等措施，強化執(zhí)業(yè)聲譽約束。

修訂稿顯示，首發(fā)證券網(wǎng)下投資者出現(xiàn)下列五種異常情形之一的，協(xié)會可將其列入網(wǎng)下投資者關(guān)注名單。

具體而言，一個監(jiān)測期內(nèi)，報價偏離度顯著較高的；一個監(jiān)測期內(nèi)，報價與其他投資者報價一致性顯著較高的；一個監(jiān)測期內(nèi)，報價超出定價依據(jù)給出的建議價格區(qū)間的詢價項目數(shù)量達到三個以上，或者與定價依據(jù)給出的建議價格不符的項目數(shù)量達到三個以上的；在一個監(jiān)測期內(nèi)，報價后修改報價的項目數(shù)量達到三個以上，或者同一個項目改價次數(shù)達到三次以上的；參與詢價和配售業(yè)務(wù)過程中不當(dāng)行為引發(fā)負(fù)面輿情關(guān)注，對網(wǎng)下發(fā)行秩序造成不良影響的。

其中除輿情關(guān)注，中證協(xié)將按照初步詢價日，以三個月為一個監(jiān)測期，對網(wǎng)下投資者報價行為進行監(jiān)測。

修訂稿顯示，首發(fā)證券網(wǎng)下投資者出現(xiàn)下列三種異常情形之一的，可將其列入網(wǎng)下投資者異常名單：被列入關(guān)注名單后，十二個月內(nèi)網(wǎng)下投資者再次參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)并出現(xiàn)第四條規(guī)定情形的；未按照要求配合監(jiān)管部門、行業(yè)自律組織開展監(jiān)督檢查的；其他明顯異常情形。

此外，首發(fā)證券網(wǎng)下投資者出現(xiàn)下列四種異常情形之一的，可將其列入網(wǎng)下投資者限制名單。

分別為：被列入異常名單后，十二個月內(nèi)網(wǎng)下投資者再次參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)并出現(xiàn)第四條規(guī)定情形的；報價顯著偏離首發(fā)證券項目上市后一定期間二級市場交易均價，對網(wǎng)下發(fā)行秩序造成一定不良影響的；參與詢價和配售業(yè)務(wù)過程中不當(dāng)行為引發(fā)負(fù)面輿情關(guān)注，擾亂網(wǎng)下發(fā)行秩序的；其他重大違法違規(guī)情形。

中證協(xié)表示，被列入限制名單期限屆滿后，網(wǎng)下投資者擬繼續(xù)參與首發(fā)證券網(wǎng)下詢價和配售業(yè)務(wù)的，應(yīng)按照《首次公開發(fā)行證券網(wǎng)下投資者分類評價和管理指引》的有關(guān)規(guī)定向協(xié)會提交注冊申請。

整體而言，此次修訂，加大了對網(wǎng)下投資者報價行為的監(jiān)測力度。探索采用上市后一定期間二級市場收盤均價作為投資者報價偏離度的比較基準(zhǔn)，根據(jù)市場情況回溯驗證網(wǎng)下投資者詢價水平，加強證券一級市場和二級市場聯(lián)動效應(yīng)，引導(dǎo)投資者報價回歸上市企業(yè)價值。（央廣資本眼）