年內(nèi)IPO二度重啟，作為預披露重啟后的首家白酒企業(yè)，今世緣今日啟動申購。

　　年內(nèi)IPO二度重啟，作為預披露重啟后的首家白酒企業(yè)，今世緣今日啟動申購。隨著公司上市進入“讀秒”狀態(tài)，公司銷售依賴單一市場、保薦機構(gòu)具有雙重身份、造富前“官員”等問題開始越來越多的被市場關(guān)注。

　　上市“讀秒”今啟動申購 94%以上營收依賴江蘇市場

　　今世緣此次發(fā)行新股數(shù)量不超過5180 萬股，網(wǎng)上發(fā)行1554萬股，發(fā)行價格為16.93元/股，對應(yīng)市盈率12.54倍，申購代碼 732369，單一賬戶申購上限1.5萬股，申購資金上限25.395萬元。

　　公司募集資金將主要投向包括釀酒機械化及酒質(zhì)提升技改工程、信息化建設(shè)及科技創(chuàng)新、營銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)在內(nèi)的三大項目。

　　招股書顯示，今世緣坐落于江蘇省漣水縣高溝鎮(zhèn)，公司主要從事濃香型白酒的生產(chǎn)、加工和銷售，主要有“國緣”、“今世緣”、“高溝”等系列品牌產(chǎn)品，主要銷售市場在江蘇省內(nèi)。

　　據(jù)今世緣招股書顯示，江蘇市場是目前該公司白酒產(chǎn)品最重要的市場，公司2011 年、2012 年和2013年在江蘇市場實現(xiàn)的主營業(yè)務(wù)收入分別占公司當年主營業(yè)務(wù)收入的94.64%、94.76%和94.29%。

　　今世緣在招股書坦言公司存在依賴單一市場的風險，“如果江蘇市場對白酒的需求量下降或公司在江蘇白酒市場份額下降，且公司不能有效拓展其他市場，將對公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生不利影響。”

　　據(jù)媒體報道，白酒營銷專家王天偉認為，今世緣酒業(yè)的銷售市場過分集中，大大增加了銷售風險，并對其可持續(xù)盈利提出嚴峻挑戰(zhàn)。

　　招股書還顯示，公司業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)相對單一。目前今世緣生產(chǎn)和銷售白酒，主導產(chǎn)品為今世緣系列、國緣系列等白酒，營業(yè)收入和利潤主要來自于該系列產(chǎn)品。

　　就財務(wù)數(shù)據(jù)來看，招股書顯示，2011年—2013年，今世緣營收分別為22.42億元、25.94億元和25.15億元，凈利潤分別是5.33億元、6.76億元和6.8億元。

　　作為江蘇省內(nèi)的競爭對手，年報顯示，洋河股份2013年的營業(yè)收入為94.10億元，凈利潤32.85億元。

　　對于2013年營收下降的原因，今世緣在招股書中表示，2013年以來白酒行業(yè)進入調(diào)整期，高端白酒消費受到較大的影響，公司也因高端白酒銷售有所下降導致營業(yè)收入產(chǎn)生小幅下滑。

　　事實上，業(yè)績下滑在白酒行業(yè)已成普遍狀態(tài)。2013年年報顯示，除了貴州茅臺、老白干酒、古井貢酒、青青稞酒逆市增長外，其余酒企凈利潤悉數(shù)出現(xiàn)下滑，水井坊、酒鬼酒等少數(shù)甚至出現(xiàn)虧損。

　　被免縣財政局長千萬現(xiàn)金入股 上市后成億萬富翁

　　招股書顯示，1997年12月，由江蘇省漣水縣人民政府財政出資600萬元，并由漣水縣國有資產(chǎn)管理局授權(quán)漣水縣商業(yè)貿(mào)易總公司和江蘇省漣水制藥廠作為出資人設(shè)立今世緣有限。2005年今世緣有限由國有全資改制為國有控股企業(yè)，2007年及2008年公司先后經(jīng)歷了股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資改革。

　　2010年2月公司第三次實施增資。當年1月下旬，今世緣有限召開臨時股東會，同意新增注冊資本1621.18萬元，注冊資本由6000萬元增加到7621.18萬元，全部以貨幣出資。其中朱懷寶出資1259.82萬元認購新增注冊資本192.94萬元，持股比例達2.53%。

　　2010年5月公司第四次增資。當年4月底，今世緣有限召開臨時股東會議，同意上海銘大、國泰君安創(chuàng)投各以現(xiàn)金25181.81萬元、1937.06萬元對今世緣有限進行增資，其中國泰君安創(chuàng)投認購新增注冊資本96.47萬元，占注冊資本的1%。

　　2011年1月12日，今世緣由有限責任公司整體變更為股份有限公司。整體變更為股份公司時，法人股東持有80%的公司股份。其中今世緣集團有限公司持有22950萬股，持股比例51%為第一大股東，國泰君安創(chuàng)新投資有限公司持有450萬股，持股比例1%。

　　據(jù)國泰君安創(chuàng)新投資有限公司官網(wǎng)顯示，公司為國泰君安證券股份有限公司的全資子公司，是國泰君安證券的綜合投資平臺。值得注意的是，此次今世緣上市，主承銷商就是國泰君安證券股份有限公司，這就意味著國泰君安具有雙重身份：既是股東又是保薦機構(gòu)。

　　自然人股東持有今世緣20%的股份，其中周素明持有1800萬股，持股比例4%，朱懷寶持股900萬股，持股比例變?yōu)?%。

　　據(jù)證券日報報道，公司的上市計劃起源于2011年，今世緣在引入戰(zhàn)略投資者并完成股份制改造之后，正式向證監(jiān)會提交上海證交所主板IPO申請。而在此之前并無經(jīng)商經(jīng)歷的朱懷寶已經(jīng)斥資1259.82萬元持有今世緣900萬股。今世緣今日進行網(wǎng)上申購，發(fā)行價格為16.93元/股，以此計算公司上市后朱懷寶持股市值將超1.5億元。

　　今世緣招股書披露現(xiàn)任監(jiān)事簡歷顯示，朱懷寶1958年出生，中國國籍，無境外居留權(quán)，復旦大學EMBA，曾任漣水縣漣西中學教師、牌坊中學教師，漣水縣河網(wǎng)鄉(xiāng)、小李集鄉(xiāng)黨委宣傳干事、宣傳委員、副書記、鄉(xiāng)長，漣水縣岔廟鄉(xiāng)黨委書記，漣水縣紀律檢查委員會副書記，漣水縣水利局局長，漣水縣建設(shè)局局長，漣水縣財政局局長、黨委書記，2008年3月起擔任今世緣董事，2010年4月起兼任公司副總經(jīng)理，現(xiàn)任公司監(jiān)事會主席。

　　據(jù)公開資料顯示，2009年1月7日，漣水縣第十四屆人民代表大會第二次會議在漣水大劇院開幕，時任縣財政局局長朱懷寶在會上作了《關(guān)于漣水縣2008年財政預算執(zhí)行情況和2009年財政預算草案的報告》。2009年8月底，在漣水縣人大常委會舉行的第十三次會議上，朱懷寶被免去漣水縣財政局局長職務(wù)。根據(jù)上述簡歷顯示，自2008年3月起，朱懷寶已經(jīng)開始擔任今世緣公司董事。

　　根據(jù)中央組織部印發(fā)的《關(guān)于進一步規(guī)范黨政領(lǐng)導干部在企業(yè)兼職(任職)問題的意見》，現(xiàn)職黨政領(lǐng)導干部不得在企業(yè)兼職；退出現(xiàn)職、未辦理退休手續(xù)的黨政領(lǐng)導干部原則上不得在企業(yè)兼職；辭去公職或者退(離)休后三年內(nèi)，不得到本人原任職務(wù)管轄的地區(qū)和業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的企業(yè)兼職(任職)，也不得從事與原任職務(wù)管轄業(yè)務(wù)相關(guān)的營利性活動。(中新網(wǎng)證券頻道)